JAV vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) yra federalinė agentūra, atsakinga už federalinių vertybinių popierių įstatymų, saugančių investuotojus, administravimą. SEC taip pat užtikrina, kad vertybinių popierių rinkos būtų sąžiningos ir sąžiningos, ir, jei reikia, taiko vertybinių popierių įstatymus taikydama atitinkamas sankcijas. Iš esmės, SEC prižiūri visų vertybinių popierių rinkų dalyvių - įskaitant valstybines korporacijas, komunalines paslaugas teikiančias įmones, investicines bendroves ir patarėjus bei vertybinių popierių brokerius ir prekiautojus - veiklą, siekdama užtikrinti, kad investuotojai būtų tinkamai informuoti ir būtų apsaugoti jų interesai. Mažosios įmonės greičiausiai susisiekia su SEC, kai nusprendžia viešai siūlyti skolą ar vertybinius popierius. Kiekvienas verslas, norintis išleisti akcijų, pirmiausia turi pateikti registracijos pareiškimą SEC. Kitas SEC vaidmuo yra patarėjas federaliniuose teismuose 11 skyriaus bylose (įmonių reorganizavimo procedūros pagal 1978 m. Bankroto reformos įstatymo 11 skyrių).
SEK ORGANIZAVIMAS IR ATSAKOMYBĖ
SEC įsteigė Kongresas 1934 m. Pagal Vertybinių popierių biržos įstatymą kaip nepriklausoma, nepartinė, beveik teisminė reguliavimo agentūra. Komisiją sudaro penki nariai: vienas pirmininkas ir keturi komisarai. Kiekvieną narį prezidentas skiria penkerių metų kadencijai. Komisijos personalą sudaro teisininkai, buhalteriai, finansų analitikai, inžinieriai, tyrėjai, ekonomistai ir kiti specialistai. SEC darbuotojai yra padalyti į skyrius ir biurus, kuriuos sudaro 12 regioninių ir filialų, kurių kiekvienam vadovauja SEC pirmininko paskirti pareigūnai.
SEC pirmininkas ir komisarai yra atsakingi už tai, kad valstybinės korporacijos, vertybinių popierių brokeriai ar prekiautojai, investicinės bendrovės ir patarėjai bei kiti vertybinių popierių rinkų dalyviai laikytųsi federalinių vertybinių popierių įstatymų. Šie įstatymai buvo sukurti padėti viešiesiems investuotojams atlikti pagrįstą investicijų analizę ir sprendimus - pirmiausia užtikrinant tinkamą reikšmingos informacijos atskleidimą. Tačiau SEC nevertina IPO pateikiančios bendrovės kokybės; ji rūpinasi tik tuo, kad registracijos ataskaitoje ir prospekto dokumentuose būtų informacija, reikalinga potencialiems investuotojams priimti pagrįstus sprendimus. SEC taip pat turi teisę inicijuoti teisines sankcijas - tiek civilines, tiek baudžiamąsias - bendrovėms, jei agentūra nustato, kad IPO medžiagoje yra rimtų trūkumų, klaidinančios informacijos ar tiesiog melagingos informacijos. „Jei registracijos procese SEC randa klaidų, tai gali atitolinti jūsų IPO“, - sakė Chuckas Bergas Sinsinatis verslo kurjeris . „Jei po įmonės išleidimo į viešumą ji aptiks klaidų ar praleidimų, netrukus jūsų įmonė gali išsamiai ir nemaloniai suprasti teisinę atsakomybę“.
Yra septyni pagrindiniai įstatymai, už kurių administravimą atsakinga SEC:
- 1933 m. Vertybinių popierių įstatymas
- 1934 m. Vertybinių popierių biržos aktas
- 1935 m. Komunalinių holdingo bendrovių įstatymas
- 1939 m. Pasitikėjimo indenture aktas
- 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymas
- 1940 m. Investicijų patarėjų įstatymas
- 2002 m. Sarbaneso-Oxley aktas
1933 m. Vertybinių popierių įstatymas, taip pat žinomas kaip „tiesa vertybiniuose popieriuose“, turi du pagrindinius tikslus: 1) reikalauti, kad investuotojams būtų suteikta reikšminga informacija apie viešai parduodamus vertybinius popierius; 2) užkirsti kelią neteisingam informacijos pateikimui, apgaulei ir kitam sukčiavimui parduodant vertybinius popierius. SEC užtikrina, kad būtų pasiekti abu šie tikslai.
1934 m. Vertybinių popierių biržos įstatymas išplėtė „atskleidimo“ doktriną (pradedant 1933 m. Vertybinių popierių įstatymu) ir įtraukiant vertybinius popierius, įregistruotus ir registruotus viešai prekybai JAV vertybinių popierių biržose. 1964 m. Vertybinių popierių įstatymo pakeitimai išplėtė atskleidimo ir atskaitomybės nuostatas, apimančias nuosavybės vertybinius popierius ne biržos rinkoje. Šiuo aktu siekiama (per SEC) užtikrinti sąžiningą ir tvarkingą vertybinių popierių rinkas, uždraudžiant tam tikros rūšies veiklą ir nustatant rinkų bei dalyvių veikimo taisykles.
kiek vaikų turi Heath Sleiteris
SEC taip pat administruoja 1935 m. Komunalinių holdingo bendrovių įstatymą. Pagal šį aktą gali būti reglamentuojamos tarpvalstybinės kontroliuojančiosios įmonės, užsiimančios elektros energijos verslu arba gamtinių ar gaminamų dujų mažmeniniu platinimu. Šių kontroliuojančių bendrovių ataskaitose, kurias turi pateikti SEC, pateikiama išsami informacija apie kontroliuojančiosios bendrovės ir jos dukterinių įmonių organizaciją, finansinę struktūrą ir veiklą. Kontroliuojančioms bendrovėms taikomas SEK reglamentavimas tokiose srityse kaip įmonių struktūra, įsigijimai, vertybinių popierių išleidimas ir pardavimas.
1939 m. Patikimos obligacijos įstatymas taikomas obligacijoms, obligacijoms, vekseliams ir panašiems skolos vertybiniams popieriams, siūlomiems viešam pardavimui ir išleidžiamiems pagal patikimumo vertybinius popierius, kuriuose vienu metu yra daugiau nei 7,5 mln. USD vertybinių popierių. Kitos akto nuostatos draudžia įgaliotam asmeniui turėti interesų konfliktus; reikalauti, kad patikėtinis būtų korporacija, turinti minimalų bendrą kapitalą ir perteklių; nustatyti patikėtiniui aukštus elgesio ir atsakomybės standartus.
SEC taip pat užtikrina, kad būtų laikomasi 1940 m. Investicinių bendrovių įstatymo. Šiuo aktu siekiama reguliuoti bendrovių, kurios pirmiausia užsiima investicijomis, reinvestavimu ir prekyba vertybiniais popieriais ir kurių pačių vertybiniai popieriai yra viešai siūlomi, veiklą. Potencialiems investuotojams svarbu suprasti, kad nors šiais atvejais SEC veikia kaip reguliavimo agentūra, SEC neprižiūri įmonės investicinės veiklos, o vien tik SEC kaip reguliavimo agentūros buvimas negarantuoja saugios investicijos.
1940 m. Investicijų patarėjų įstatymas, kurį taip pat prižiūri SEK, nustato investicijų patarėjų reguliavimo stilių arba sistemą. Pagrindinė šio akto esmė reikalauja, kad visi asmenys ar firmos, kuriems kompensuojama už bet kokio asmens patarimą apie investavimo į vertybinius popierius galimybes, būtų registruoti SEC ir atitiktų nustatytus investuotojų apsaugos standartus. SEC turi galią ir galimybę panaikinti patarėjo investicijų klausimais registraciją, jei buvo pažeistas įstatymas.
2002 m. Kongresas priėmė Sarbaneso-Oxley aktą ir jis buvo pasirašytas įstatymu. Už šių plačių teisės aktų dalį yra atsakingas SEC. Šis poelgis įvyko po rimtų įtarimų dėl apskaitos sukčiavimo ir virtinės labai garsių, viešai parduodamų bendrovių bankrotų. Šis aktas nustatė griežtesnius atskaitomybės reikalavimus ir padidino asmeninę atsakomybę, kurią tiek generaliniai direktoriai, tiek finansų vadovai turi prisiimti pasirašydami įmonių ataskaitas. Įvykdžius šio įstatymo reikalavimus padidėjo viešai prekiaujamų įmonių ir audito darbą atliekančių firmų darbo krūvis. Visų pirma, Sarbanes-Oxley įstatymo 404 straipsnyje reikalaujama, kad bendrovės metinėje ataskaitoje būtų oficialus vadovybės surašymas apie bendrovės vidaus kontrolės veiksmingumą. Skyriuje taip pat reikalaujama, kad išorės auditoriai patvirtintų vadovybės ataskaitą apie vidaus kontrolę. Norint patvirtinti valdymo ataskaitą, reikalingas išorės auditas.
Galiausiai SEC priskiriama tam tikra atsakomybė, susijusi su įmonių bankroto pertvarkymu, paprastai vadinama 11 skyriaus procedūromis. Bankroto kodekso 11 skyriuje SEC suteikiamas leidimas dalyvauti bet kokiuose procesuose, tačiau SEC visų pirma yra susijęs su procedūromis, tiesiogiai susijusiomis su dideliu viešojo investuotojo susidomėjimu.
BIBLIOGRAFIJA
„Naujiems SEC ataskaitų teikimo reikalavimams reikalingos naujos strategijos.“ Bendrovės valdyba . 2003 m. Kovo – balandžio mėn.
randy orton gimimo data
MacAdam, Donald H. Paleidimas į IPO . „Xlibris Corporation“, 2004 m.
Mirza, Patrikas. 'Kai kurios įmonės stengiasi įvykdyti SEC ataskaitų teikimo reikalavimus.' HRMagazine . 2004 m. Gegužė.
Skousenas, K. Fredas. SEC įvadas . Pietvakarių koledžo leidykla, 1991 m.
JAV vertybinių popierių ir biržos komisija. 'SEC veiksmų ir su SEC susijusių nuostatų santrauka pagal 2002 m. Sarbaneso-Oxley įstatymą.' Galima įsigyti nuo http://www.sec.gov/news/press/2003-89a.htm . 2003 m. Liepos 30 d.
