Tarptautinis valiutos kursas, dar vadinamas užsienio valiutos (FX) kursu, yra vienos šalies valiutos kaina kitos šalies valiuta. Užsienio valiutų kursai yra santykiniai ir išreiškiami kaip vienos valiutos vertė, palyginti su kita. Parduodant produktus tarptautiniu mastu, svarbus faktorius yra dviejų prekybos šalių valiutų kursas. Užsienio valiutų kursai iš tikrųjų yra vienas iš svarbiausių sąlyginio santykinio šalių ekonomikos lygio veiksnių, užimančių vietą iškart po palūkanų normų ir infliacijos. Valiutų kursai vaidina gyvybiškai svarbų vaidmenį šalies prekybos lygmenyje, kuris yra labai svarbus kiekvienai laisvosios rinkos ekonomikai pasaulyje. Todėl valiutų kursai yra vieni stebimiausių, analizuojamų ir manipuliuojamiausių ekonominių priemonių.
Naujausia istorija
Iki 1971 m. Užsienio valiutų kursai buvo nustatyti pagal pasaulio centrinių bankų susitarimą, vadinamą Bretton Woods Accord. Ši sutartis buvo sudaryta po Antrojo pasaulinio karo. Pasaulis buvo sumišęs, o Bretton Woods susitarimas buvo sukurtas siekiant stabilizuoti nepastovią padėtį, susiejant JAV dolerį su auksu ir visas kitas pasaulio valiutas su JAV doleriu. 1971 m. Buvo sudarytas naujas susitarimas pakeisti Bretton Woods Accord, tačiau jis buvo trumpalaikis. 1973 m. Pasaulio valiutos buvo pradėtos vertinti ir keistis remiantis laisvosios kintamosios sistemos sistema - sistema, kuri vis dar veikia 2006 m. Tai veikia griežtai atsižvelgiant į valiutų pasiūlą ir paklausą. Nėra jokių apribojimų, kiek valiutos gali įvertinti ar nuvertėti, vertinant pagal kitas valiutas. Kadangi tai gali sukelti nepastovumą, centriniai bankai ir vyriausybės bandė reguliuoti savo valiutų vertes, tačiau tai tapo vis brangesniu pasiūlymu. Nors nebėra oficialus standartas, JAV doleris išlieka etalonine valiuta, o Japonijos jena (¥) ir Europos euras ('‚¬) atsilieka.
Valiutos vertės veiksniai
Valiutų kursus įtakoja daugybė veiksnių. Tai apima visus šiuos dalykus:
- Santykiniai infliacijos tempai
- Palyginamosios palūkanų normos
- Vidaus pinigų pasiūlos augimas
- Šalies mokėjimų balanso dydis ir tendencija
- Ekonomikos augimas (matuojamas pagal bendrąjį nacionalinį produktą)
- Priklausomybė nuo išorinių energijos šaltinių
- Centrinio banko intervencija
Be šių ekonominės veiklos priemonių, daugumos šalių sutarimas dėl bendro vienos šalies valiutos stiprumo gali stipriai paveikti, kaip vertinama tos vienos šalies valiuta.
UŽSIENIO BIRŽOS RINKA
Tautoms ir jų ekonomikai tampant vis labiau priklausomoms, FX rinka tapo pagrindiniu pasaulio tašku. Apskaičiuota dienos FX apyvarta viršija 1 trln. USD, tai yra neabejotinai didžiausia pasaulio rinka. Norint išlikti konkurencingam pasaulio ekonomikoje, būtina suvaldyti neigiamų valiutų svyravimų riziką. Pastaruoju metu pasaulinė tendencija buvo rinkų ir valiutų konsolidacija, kaip ir Europos ekonominės sąjungos atveju.
alison Sweeney grynoji vertė 2016 m
Didžiausi valiutų rinkos vartotojai yra komerciniai bankai, kurie tarnauja kaip tarpininkai tarp valiutos pirkėjų ir pardavėjų. Korporacijos ir finansų įstaigos taip pat prekiauja valiutomis, visų pirma siekdamos apsaugoti savo užsienio valiuta išreikštą turtą ir įsipareigojimus nuo neigiamo valiutos kurso pokyčio. Bankai ir fondų valdytojai prekiauja valiutomis, kad gautų pelną iš valiutų kursų pokyčių. Asmenims taip pat taikomi svyruojantys valiutų kursai, dažniausiai kai keliautojas prieš išvykdamas į verslo kelionę ar atostogas keičia gimtąją valiutą į užsienio valiutą.
Kai 1972 m. Čikagos prekių birža pradėjo prekiauti užsienio valiutos ateities sandoriais, tai leido visiems valiutų rinkos dalyviams, įskaitant atskirus investuotojus, pasinaudoti valiutų kursų svyravimais nereikalaujant ar nepateikiant tikrųjų valiutų. Užsienio valiutos ateities sandoriai siūlo rizikos valdymą ir pelno galimybes atskiriems investuotojams, taip pat mažoms įmonėms ir didelėms įmonėms.
Yra du potencialių užsienio valiutos ateities vartotojų tipai: hedžeris ir spekuliantas. Draudimo priemonė siekia sumažinti ir valdyti finansinių nuostolių riziką, atsirandančią vykdant verslą kita valiuta, nei gimtoji. Spekuliantai teikia rizikos kapitalą ir prisiima riziką, kurią hedžeris siekia perkelti, tikėdamasis gauti pelno, teisingai prognozuodamas ateities kainų pokyčius.
kiek metų yra Kerol Kein
VALIUTOS KURSO POKYČIŲ POVEIKIS VERSLUI
Įmonių, veikiančių daugiau nei vienoje valstybėje, rezultatai dažnai turi būti „išversti“ iš užsienio valiutų į JAV dolerius. Valiutos kurso svyravimai apsunkina finansines prognozes šioms įmonėms, be to, tai turi reikšmingą poveikį vieneto pardavimams, kainoms ir sąnaudoms. Pavyzdžiui, tarkime, kad dabartinės rinkos sąlygos lemia, jog vieną JAV dolerį galima iškeisti į 125 Japonijos jenas. Šioje verslo aplinkoje Amerikos automobilių pardavėjas planuoja importuoti japonišką automobilį, kurio kaina yra 2,5 milijono jenų, o tai reiškia, kad kaina JAV doleriais siekia 20 000 USD. Jei tas prekiautojas taip pat patyrė 2 000 USD transporto išlaidų ir nusprendė automobilio kainą pakelti dar 3 000 USD, transporto priemonė būtų parduodama už 25 000 USD ir suteiktų pardavėjui 12 procentų pelno maržą.
Bet jei valiutos kursas pasikeistų prieš sudarant sandorį, kad vieno dolerio vertė būtų 100 jenų - kitaip tariant, jei doleris susilpnėtų ar nuvertėtų, palyginti su jena, tai turėtų dramatišką poveikį verslo sandoriui. Tada pardavėjas turėtų sumokėti Japonijos gamintojui 25 000 USD už automobilį. Pridėjus tas pačias išlaidas ir antkainį, pardavėjas turėtų parduoti automobilį už 30 000 USD, tačiau gautų tik 10 procentų pelno maržą. Prekiautojas turėtų arba tartis dėl mažesnės kainos iš Japonijos gamintojo, arba dar labiau sumažinti savo pelno maržą, kad galėtų parduoti transporto priemonę.
Pagal šį valiutų kursų scenarijų amerikietiškų prekių kaina būtų palankesnė nei japoniškų prekių kaina tiek vidaus, tiek užsienio rinkose. Priešingai būtų, jei doleris sustiprėtų arba padidėtų jenos atžvilgiu, kad vienam doleriui nusipirkti prireiktų daugiau jenų. Tokio tipo valiutos kurso pokytis sumažintų užsienio prekių kainą JAV rinkoje ir pakenktų JAV prekių pardavimams tiek šalies viduje, tiek užsienyje.
BIBLIOGRAFIJA
„Veiksniai, turintys įtakos valiutų kursams“. Konsensuso ekonomika . Yra http://consensuseconomics.com/special_data.htm. Gauta 2006 m. Kovo 21 d.
Faffas, Raboertas W. ir Andrew Marshallasas. „Tarptautiniai įrodymai apie tarptautinių korporacijų užsienio valiutos kurso pokyčius lemiančius veiksnius“. Tarptautinio verslo studijų žurnalas . 2005 m. Rugsėjo mėn.
San Francisko federalinių atsargų bankas. „Ilgalaikiai Rytų Azijos realiųjų valiutų kursų veiksniai“. Galima įsigyti nuo http://www.frbsf.org/econrsrch/wklyltr/wklyltr98/el98-11.html Gauta 2006 m. Kovo 20 d.
liz Murray ir James Scanlon
'Viskas priklauso'. Ekonomistas . 1999 m. Sausio 30 d.
'Ar galų gale doleris gali sekti svaro precedentu ir atsisakyti jo, kaip pagrindinės tarptautinės atsargos, valiutos?' NBER žurnalistas . 2005 m. Vasara.
Milleris, Kentas D. ir Jeffrey J. Reueris. „Tvirta užsienio valiutos kurso pokyčių strategija ir ekonominis poveikis“. Tarptautinio verslo studijų žurnalas . 1998 m. Ruduo.
